Ten gatunek mchu jest dość pospolity i rośnie w różnych zespołach roślinnych borów, w świetlistych dąbrowach, a nawet i olsach. Czasem znajdziecie go też na przydrożach i miejscach bardzo prześwietlonych. Jedno jest pewne, rakietnik pospolity zdecydowanie wybiera kwaśne podłoże.

Roślina tworzy rozległe łany o jasnozielonej barwie, które już z daleka delikatnie błyszczą. Gdy podejdziemy bliżej, dostrzeżemy charakterystyczną dla rakietnika cechę - prześwitujące czerwono łodyżki, które odróżniają go od nieco podobnego brodawkowca czystego (Pseudoscleropodium purum). Podnoszą się ku górze i regularnie rozgałęziają na boki. Pokryte są gęsto ułożonymi liśćmi, które na głównej łodyżce tworzą zaokrąglony szczyt. Liście na gałązkach bocznych są podobne, ale zdecydowanie mniejsze.

Rakietnik pospolity objęty jest ochroną częściową.